Уход от широко распространенной практики директивного кредитования является необходимым условием либерализации банковского сектора Республики Беларусь и создания системы, которая бы лучше позволяла эффективно распределять ресурсы и поддерживать стабильный долгосрочный экономический рост, отмечает в специальном отчете международное рейтинговое агентство Fitch Ratings
Как говорится в отчете, в банковской системе страны продолжают доминировать банки в государственной собственности, в частности две крупнейшие финансовые организации, Беларусбанк и Белагропромбанк, на долю которых приходилось около двух третей активов банковской системы и розничных депозитов на конец 2009 года.
На фоне директивного кредитования, осуществляемого этими банками, сектор продолжил демонстрировать быстрый рост в 2009 году и 1 квартале 2010 года (42% и 5% соответственно), что оказывало давление на ликвидность, капитализацию и качество активов. По оценкам Fitch, общий объем существующих кредитов, выданных в рамках государственных программ, увеличился почти на 50% в 2009 году, и на его долю приходилась приблизительно половина суммарного объема кредитов в секторе и свыше 60% всех кредитов у Беларусбанка и Белагропромбанка.
"Приватизация БПС-Банка в декабре 2009 года и потенциальная продажа Белинвестбанка указывают на готовность властей увеличивать иностранное участие в банковской системе, – отмечает Светлана Петрищева, директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – В то же время сократить директивное кредитование у Беларусбанка и Белагропромбанка, вероятно, будет сложнее с учетом того, что оно по настоящее время является краеугольным камнем белорусской экономической системы. Кроме того, президентские выборы в феврале 2011 года делают существенные изменения экономической модели страны в 2010 году менее вероятными".
Агентство отмечает, что недавний и планируемый быстрый рост кредитования в сочетании с существенным директивным кредитованием обуславливает риск значительного ухудшения качества активов в будущем. Согласно отчетности проблемные активы были умеренными на уровне 5% кредитов в секторе на конец 1 квартала 2010 года, однако они могут заметно увеличиться, если государство сократит поддержку более широкой экономики.
В плане фондирования и ликвидности произошло существенное повышение долларизации розничных депозитов в республике, с 33% на конец 3 квартала 2008 года до 54% на конец 1 квартала 2010 года, в основном в результате ожиданий девальвации в 4 квартала 2008 года и 1 квартала 2009 года. Однако в период глобального финансового кризиса в секторе не наблюдалось заметного оттока депозитов на нетто-основе. Зарубежное фондирование занимало умеренные 14% пассивов сектора на конец 1 квартала 2010 года, что делает ликвидность системы менее подверженной волатильности на международных рынках капитала. Тем не менее, существенно усилилась зависимость банковской системы от поддержки ликвидностью со стороны государства, так как рост кредитования опережал рост клиентских депозитов. У Беларусбанка и Белагропромбанка имело место несоблюдение регулятивных показателей ликвидности до оказания им государственной поддержки в 4 квартала 2009 года.
В 2009 году власти республики воздержались от своей обычной практики рекапитализации государственных банков в конце года, что отражало бюджетные ограничения. На конец 2009 года коэффициент достаточности общего регулятивного капитала в секторе понизился до 19,76% по сравнению с 21,79% в конце 2008 года. В настоящее время нет планов проведения новых взносов капитала в государственные банки на протяжении оставшейся части 2010 года. Fitch полагает, что с учетом амбициозных целей роста и возможного ухудшения качества активов показатели капитализации могут оказаться под существенным давлением в этом году.
Планы по созданию специального агентства развития и передаче ему функций директивного кредитования, а также ряда проблемных активов, поддерживаются МВФ, но эти планы еще предстоит осуществить.
В настоящее время долгосрочные рейтинги дефолта эмитента белорусских банков ограничены уровнем "B-" и имеют "Негативный" прогноз, что отражает слабые моменты их самостоятельной кредитоспособности и государственных финансов. Fitch считает, что в случае необходимости белорусские власти, скорее всего, будут иметь высокую готовность оказать поддержку государственным банкам. Однако способность предоставить такую поддержку может сдерживаться, в частности, ввиду ограниченного уровня покрытия банковских валютных пассивов государственными валютными резервами.