Активность участников рынка в преддверии новогодних праздников оставалась на относительно низком уровне. Но в то же время, малые объемы торговых операций способствовали резким и значительным колебаниям курсов валют.
В понедельник в условиях низкого объема торгов курс евро/доллар совершал колебания в пределах диапазона 1.4352 — 1.4413. Британский фунт, нащупав поддержку в районе 1.5930, по итогам дня сумел подняться до отметки 1.6013. Курс доллар/иена на протяжении всего дня был стабилен вблизи уровня 91.50.
Торговую сессию вторника европейские валюты начали с укрепления, это произошло в основном в силу роста европейских фондовых котировок. Предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за декабрь составило 0.7%, что создало дополнительную поддержку евро, сумевшему в результате несколько увеличить отрыв от незадачливого британского фунта.
Открытие американских биржевых площадок совершенно без вариантов развернуло рынок в пользу доллара, что стало для некоторых (но далеко не для всех) очередным подтверждением восстановления прямой зависимости фондовых котировок и курса доллара. Росту американских фондовых индексов способствовала публикация индикатора потребительской уверенности за декабрь, значение которого составило 52.9 (против предыдущего 49.5). В результате «американского разворота» евро благополучно приземлился на минимум 1.4331, фунт свалился к уровню 1.5866.
Японская иена продолжила ослабевать против доллара, так как инвесторы продолжили выводить средства из активов, деноминированных в этой валюте, вкладываясь в более рисковые. Сказался также и дифференциал доходности между американскими и японскими гособлигациями, увеличивающийся совсем не в пользу так называемого «восходящего солнца». По итогам дня доллар вполне заслуженно вырос по отношению к иене до отметки 92.06.
В среду до начала торгов в Нью-Йорке американская валюта продолжала оказывать давление на своих основных конкурентов. Опубликованные экономические показатели по Европе свидетельствовали о том, что банковское кредитование компаний в еврозоне в ноябре сократилось. Кредитование частного сектора уменьшилось в ноябре на 0.7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Кроме того, в пользу американского доллара также играло и то, что фондовые индексы по-прежнему торговались в "красной зоне", что, в свою очередь, негативно сказывалось на склонности инвесторов к риску. Однако в середине дня валюта США не смогла удержаться на достигнутых уровнях и сдала в ходе коррекции часть завоеванных ранее позиций по отношению к другим основным валютам. В то же время, японская иена продолжила торговаться со снижением против доллара США, упав до минимума 92.75.
Перед закрытием последней в текущем году торговой недели доллар снова чувствовал себя не особо уверенно. Пара евро/доллар смогла укрепиться до значения 1.4439. Фунт стерлингов обновил 2-недельный максимум, подорожав до 1.6234, поддержку фунту оказал опубликованный индекс цен на жильё от Nat’wide, оказавшийся лучше прогнозного (0,4%). Японская иена, ослабла до нового 2-месячного минимума на отметке 92.76.
Прогноз на текущую неделю, 4 – 8 января 2010
Говоря о предстоящей неделе, отметим, что экономика еврозоны всё ещё не демонстрирует признаков оздоровления, которые подтверждались бы фундаментальными данными. Сокращение объема банковского кредитования компаний в еврозоне в ноябре (по данным ЕЦБ) пока лишь подтверждает этот диагноз. В случае, если экономика США окажется более привлекательной для инвесторов, налицо будет рассинхронизация темпов развития этих двух ключевых регионов, что безусловно сыграет на руку доллару. При этом у ФРС будет все еще оставаться такой козырь, как возможность повышения процентных ставок, и упоминаниями об этом козыре ФРС будет безусловно манипулировать в своих корыстных интересах. Тем не менее, для такого пути укрепления доллара еще требуется подтверждение со стороны фундаментальных данных по США.
Новостной фон в первую неделю нового года предоставит несколько неплохих возможностей для любителей резких движений: речь, прежде всего о решении по основной процентной ставке Банка Англии и данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. В США станет также известно, насколько изменился объём производственных заказов, кроме того, будет опубликован протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке.
По мнению аналитиков FOREX CLUB для основных валютных пар ситуация предстоит следующая:
Евро/доллар, вернувшись к отметке 1.44, постарается приблизиться к уровню 1.4600, однако если фундаментальные данные будут на стороне США, то возможна попытка снижения пары до 1.4260 с последующим приближением к 1.4100. Для британского фунта поддержкой будет уровень 1.60, а сопротивлением — 1.63. Швейцарский франк, демонстрирующий в последние недели укрепление относительно прочих европейских валют, может продолжить эту тенденцию, при этом его котировка к доллару останется в рамках диапазона 1.0200 — 1.0400. На позиции иены будет по-прежнему влиять дифференциал доходности между американскими и японскими гособлигациями, который пока что обуславливает ослабление японской валюты к доллару. В случае пробоя сопротивления 93 иены за доллар пара со всей вероятностью двинется к отметке 95.00. В случае отбойного варианта возможен откат пары до уровня 91.50.