Российские власти неожиданно обнаружили пробел в налоговой политике, который позволял заемщикам экономить на выплате процентов по еврооблигациям в течение десяти лет: теперь любителям заемных средств, чей долг оценивается в $116 миллиардов, придется вернуть налоги на процентный доход в бюджет РФ, либо законодателям - поправить закон.
"Тема сейчас приобрела остроту, деньги большие, налоги, которые могут попросить, - приличные. Мы его сейчас будем активно обсуждать, что делать и как делать", - сказал Рейтер замминистра финансов РФ Сергей Шаталов.
Свое понимание принципа уплаты налога на прибыль с дохода по еврооблигациям Минфин изложил в письме в Федеральную налоговую службу в конце декабря.
В письме, имеющемся в распоряжении Рейтер, говорится, что SPV- компании, зарегистрированные для выпуска бумаг на территории иностранных государств, относятся к посредникам, а значит с процентного дохода нужно взимать налог на прибыль в российский бюджет.
"Эти нормы законодательства существуют уже десять лет. При этом, когда проверялись по этим позициям налогоплательщики, налоговые органы им претензии не предъявляли... Теперь было несколько проверок, в результате которых они сказали, что налоги, установленные законом, платить нужно", - сказал Шаталов.
Шаталов затруднился ответить на вопрос, почему раньше налоговики "закрывали глаза" и SPV попадали под льготное налогообложение.
"Может быть, мы будем править закон, может быть, скажем, что все замечательно. Ответа на этот вопрос я не знаю. Некоторые страны делают изъятия, у нас таких изъятий нет по евробондам. Нужно ли вводить такие изъятия или нет - это вопрос для обсуждения", - добавил он.
Первой реакцией на разъяснения Минфина стало желание трубопроводной монополии Транснефть досрочно выкупить по номиналу свои еврооблигации общим объемом $4,3 миллиарда.
Шаталов говорит, что под внимание налоговиков попадут все эмитенты.
"Под рисками крупные компании наши ходят. Речь идет, конечно, о миллиардах долларов - всего корпоративных еврооблигаций на $73 миллиарда, еврооблигаций банков еще на $43 миллиарда - это тело долга".
Получить комментарий ФНС Рейтер пока не удалось.
Аналитики считают, что вариант развития событий с "изъятием" налога в российскую казну маловероятен, поскольку создает значительные проблемы для отечественных заемщиков, среди которых превалируют госкомпании и госбанки.
Рынок еврооблигаций - один из основных источников финансирования для российских эмитентов, который дает возможность занять дешевле и на более длинный срок. В 2010 году инвесторы проглотили свыше $30 миллиардов российского риска, в 2011 году - около $24,6 миллиарда. Во второй половине прошлого года рынок евробондов был фактически закрыт для эмитентов из РФ на фоне волатильности рынков и усиления политических рисков перед выборами президента.
Среди основных российских заемщиков на рынке евробондов - российская газовая монополия Газпром, ведущие госбанки - Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, а также крупнейший в РФ частный нефтедобытчик Лукойл и госкомпания Российские железные дороги.