Китай разрабатывает новую торговую платформу, которая позволит банкам продавать кредиты более широкому кругу инвесторов, что может подготовить почву для оказания государственной помощи банкам или для продажи проблемных активов частным инвесторам.
Торговая платформа, которая сейчас тестируется, разработана для того, чтобы познакомить банки с новым классом инвесторов, включающим небанковские финансовые институты и крупные компании.
В настоящее время отсутствие установившихся прецедентов передачи активов фактически оставляет банкам только два варианта действий: продавать безнадежные долги через частные сделки, в большинстве случаев крупным государственным управляющим компаниям, или бесконечно продлевать их срок, чтобы избежать фиксации убытков.
Большинство аналитиков считают, что Пекину в конце концов придется использовать государственные средства, чтобы избавить государственных банки от безнадежных кредитов. Но возможность привлечь к этому процессу хотя бы немного частного капитала может снизить стоимость такой помощи.
Новая платформа поможет привлекать частных инвесторов, разрешая открытие цены для перемещения кредитов, создавая ориентиры, которые будут определять будущие сделки. Увеличение прозрачности ценообразования сможет, таким образом, привлечь еще больше инвесторов.
Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая представит так называемую "систему трансфера кредитов" на межбанковском рынке страны, включающую банки, небанковские финансовые институты и крупные компании, сообщили Рейтер три источника, близких к ситуации.
Система позволит перемещать активы, обеспеченные ценными бумагами, а также пакеты несекьюритизированных кредитов.
Китайские банки страдают от чрезмерного количества потенциально безнадежных долгов, которые стали следствием активного кредитования в 2008-2010 годах, во время мирового финансового кризиса.
Участники рынка подозревают, что истинный масштаб проблемы "плохих" долгов намного больше, чем официальный коэффициент безнадежных кредитов, не достигающий 1 процента. Кредиты местным правительствам стали источником особенного риска.
Если разрешить банкам избавляться от активов, это поможет предотвратить долговой кризис, который может привести к резкой рецессии, если стоимость активов рухнет, а приток кредитов в реальную экономику сократится.
Это также может освободить место на банковских балансах, давая им возможность поддерживать экономику при помощи новых кредитов.