Российскому "Мечелу" удалось в несколько раз снизить сумму сделки по покупке американской Bluestone Coal - вместо планировавшихся $4 млрд компания отдаст $425 млн и свои привилегированные акции, пишет в четверг газета "Ведомости".
Крупнейший российский горно-металлургический холдинг договорился о покупке 100% акций Bluestone Сoal у семьи американского бизнесмена Джеймса Джастиса, сообщили вчера гендиректор "Мечела" Игорь Зюзин и менеджеры компании в Лондоне на встрече с представителями инвестбанков. Об этом газете рассказали несколько участников встречи.
По их словам, "Мечел" договорился о сделке в прошлом году и пообещал заплатить за компанию около $4 млрд. Но итоговая сумма сделки на порядок ниже - "Мечел" заплатит за Bluestone Сoal $425 млн и выпустит в пользу хозяев компании привилегированные акции (15% от увеличенного уставного капитала). По данным издания, деньги уже уплачены семье Джастиса в прошлом году в качестве задатка (в отчетности компании за девять месяцев 2008 года упоминается аванс за некую покупку в $423,96 млн).
Представитель "Мечела" от комментариев отказался. В приемной гендиректора Bluestone Coal сообщили, что эту тему может комментировать только Джастис, но он на запрос издания не ответил.
Как пишет газета, переговоры о покупке актива в США "Мечел" вел с начала 2008 года, но его название компания никогда не раскрывала. Зато менеджмент "Мечела" рассказывал инвестбанкирам, что на финансирование сделки могут пойти деньги, привлеченные от размещения привилегированных акций. Компания рассчитывала продать 55 млн акций (11,7% от увеличенного уставного капитала) и привлечь более $3 млрд. Роуд-шоу к размещению началось 7 июля, но заявок по нужной цене было недостаточно, поэтому "Мечел" перенес закрытие сделки на середину августа. Но в конце июля премьер Владимир Путин публично обвинил компанию в завышении цен на уголь и использовании трасферного ценообразования, пообещав прислать доктора Зюзину. Капитализация "Мечела" рухнула на $5 млрд за один день. Размещение "префов" пришлось перенести на неопределенный срок, хотя история с ценовым расследованием закончилась для "Мечела" благополучно. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) лишь оштрафовала компанию на 780 млн рублей и попросила снизить цену на уголь на 15%.
А осенью, отмечает издание, "Мечел" зарегистрировал новый проспект эмиссии "префов", рассчитанный на выпуск 138,75 млн бумаг. Из них семья Джастиса получит 80 млн акций. Сколько дивидендов будут получать американцы, собеседники "Ведомостей" не говорят. На весь выпуск компания обещает направлять 20% чистой прибыли. Оставшиеся бумаги компания обязуется разместить на бирже при первой возможности, чтобы новый акционер мог их продать, говорит инвестбанкир, работающий с компанией.
Аналитик Unicredit Securities Георгий Буженица считает, что "префы" "Мечела" надо оценивать с дисконтом к обыкновенным акциям в 25%, поэтому стоимость предлагаемого Джастисом пакета он оценивает в $199 млн, а всю сумму сделки - в $623 млн. Деньги уже потрачены, так что со стратегической точки зрения решение может себя оправдать, резюмирует Буженица.
Антимонопольные ведомства США отказались от комментариев по поводу того, согласована ли уже сделка.
На Bluestone Сoal претендовали еще Tata Steel и "Северсталь". По данным Dow Jones, Tata Steel давала $2 млрд, а "Северсталь", по словам близкого к компании источника, еще меньше.
Новая покупка позволит "Мечелу" через несколько лет на четверть увеличить добычу угля. Bluestone Coal сейчас добывает около 3 млн тонн угля, но собирается увеличить эту цифру до 6,8 млн тонн. Балансовые запасы по стандартам JORC - 458,5 т. Один из претендентов на Bluestone рассказал, что по итогам девяти месяцев 2008 году выручка компании составила около $300 млн, EBITDA - примерно $100 млн. Долг компании - около $135 млн. На 2009-2010 гг. у Bluestone подписаны долгосрочные контракты на поставку угля, основной клиент - ArcelorMittal.
ОАО "Мечел" - ведущая российская горно-металлургическая компания. В ОАО "Мечел" консолидированы контрольные пакеты акций и доли в следующих предприятиях: Челябинский металлургический комбинат, торговый дом "Мечел", "Южный Кузбасс", "Южуралникель", Белорецкий меткомбинат, Вяртсильский метизный завод, "Торговый дом Посьет", "Уральская кузница", Московский коксогазовый завод, "Ижсталь", Mechel Trading, Коршуновский ГОК, Mechel Nemunas (Литва), метзаводы Mechel Targoviste и Mechel Campia Turzii (Румыния).