Власти еврозоны обсуждают три основных варианта спасения Греции и участия частного сектора во второй программе помощи Афинам. Об этом говорится в документе, подготовленном к саммиту 21 июля и попавшем в распоряжение агентства Reuters.
Отмечается, что два из трех предложенных вариантов, скорее всего, приведут к снижению кредитного рейтинга Греции до "выборочного дефолта" (selective default, SD) или даже до "дефолта" (default, D).
Первый вариант предполагает обратный выкуп греческого долга и поддержание качества кредита со стороны государственного сектора. Второй вариант может быть основан на предложении французских банков о рефинансировании долга, которое не включает в себя государственное укрепление кредита. Оба эти варианта подразумевают частичный дефолт греческого госдолга.
Базисом для третьего варианта может стать налогообложение финансового сектора или децентрализованное соглашение с частными банками (особенно греческими, имеющими большие вложения в греческий долг) о том, чтобы сохранить эти вложения. Такой вариант вряд ли станет причиной снижения рейтинга до "выборочного дефолта", говорится в документе.
Между тем представители Европейского Центробанка впервые признали, что решение греческого долгового кризиса может включать в себя "выборочный дефолт". По словам главы ЦБ Австрии Эвальда Новотны, полный дефолт будет иметь "серьезные последствия" для Греции и способности ЕЦБ принимать ее долг как залог. Однако выборочный дефолт может сработать, полагает член управляющего совета ЕЦБ.
"Существует сразу несколько вариантов - от очевидного дефолта до выборочного. Это действительно необходимо изучить самым серьезным образом. Есть некоторые предложения, касающиеся очень краткосрочного выборочного дефолта, которые не повлекут негативных последствий", - сообщил Э.Новотны в интервью CNBC.
ЕЦБ был камнем преткновения в процессе согласования второй программы помощи Греции. Банк обещал, что откажется принимать реструктурированные греческие облигации в качестве залога по кредитным операциям в случае дефолта или выборочного дефолта. При этом регулятор требует, чтобы банки предоставляли залог надлежащего качества в обмен на получение средств в рамках регулярных операций рефинансирования.